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福萬通金融服務中心

2006年10月,福建省農村信用社在福建平和縣首次推出了全省統一品牌銀聯卡——萬通借記卡。2008年5月,因... [詳細]

理財服務

(四)結構性產品聽著比較玄乎,它是怎么進行投資的呢?

結構性產品是運用金融工程技術,將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(如遠期、期權、掉期等)組合在一起而形成的一種金融產品,簡而言之,就是將產品分為“固定收益+期權”的復合結構。銀行通過發行理財產品募集的資金,大部分投資固定收益產品,以確保產品到期本金保證,同時利用投資固定收益產品的利息在國際市場購買一個期權,通過期權部分掛鉤于不同標的,如外匯掛鉤、指數掛鉤、股票掛鉤和商品掛鉤等,用來獲取掛鉤標的達到預設條件時的收益。

結構性產品的主要風險是市場風險。因其掛鉤標的不同,結構性產品往往需要承擔不同的市場風險。比如,掛鉤匯率的產品要受到國際外匯市場波動的影響,掛鉤股票的產品要受到掛鉤市場走勢的影響,掛鉤黃金的產品要受到國際市場黃金價格影響等等。對于保本型結構性產品來說,收益的不確定性是最大的風險。

流動性風險也是結構性產品的風險之一。因結構性產品嵌入了期權結構,而期權結構多數需要到行權日方能判斷能否行權,所以,該類產品通常不允許投資者提前贖回。有的產品即使允許贖回,也要收取較高的贖回費或違約金。


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